El fondo británico Stirling Square compra la compañía alicantina de gestión de impuestos GTT

La compañía alicantina GTT, el mayor proveedor español de software y servicios para la gestión de impuestos, cambia de nuevo de accionistas. El fondo AnaCap, que adquirió la firma en julio de 2020, ha llegado a un acuerdo con el también británico Stirling Square para venderle una participación mayoritaria, tras el proceso que arrancó a finales del año pasado.

Una operación que supone valorar la compañía en una horquilla de entre 250 y 300 millones de euros, según las fuentes consultadas, muy por encima de los alrededor de 120 millones que desembolsó Anacap hace tres años, cuando la adquirió de manos del fondo español GED.

Desde el grupo alicantino confirman la venta -aunque rechazan comentar los detalles económicos- y señalan que los nuevos accionistas mantendrán al actual equipo de dirección, que encabeza Carlos Rico, y que también se mantienen sus planes de expansión, tanto nacional, como internacional.

En este sentido, en los últimos años GTT ha sumado a su crecimiento orgánico –que consigue mediante la adjudicación de concursos públicos de distintas administraciones- la adquisición de varias firmas competidoras, como la vasca Gesmunpal, que compró en el año 2019, a la que el año pasado sumó la línea de administración electrónica de la asturiana Grupo Meana.

En el terreno internacional, la compañía compró en 2018 el grupo dominicano Consorcio GSM y posteriormente se adjudicó el concurso del Gobierno de Honduras para poner en marcha el nuevo sistema informático de la administración tributaria de este país. En esta misma línea, la firma ha ganado este año el contrato para el suministro y puesta en marcha del Sistema Tributario del Ministerio de Hacienda de la República de Costa Rica, un proyecto financiado por el Banco Mundial.

De esta forma, hasta 4.500 administraciones de España y América Latina –tanto municipios, como gobiernos autonómicos y estatales- utilizan ya los programas de GTT o los distintos servicios que ofrece para colaborar en la gestión de impuestos o el cobro de multas, entre otros aspectos.

Según las cifras aportadas por la propia compañía, en total, la firma ya gestiona los tributos de más de 25 millones de contribuyentes y pone al cobro cada año recibos por valor de más de 22.000 millones de euros.

La firma facturó en 2021 más de 40 millones de euros, un importe que se habría elevado por encima de los 50 millones el pasado ejercicio. Su plantilla ya supera las 950 personas en todos sus centros.

Expansión europea

Desde Stirling Square, que se definen como una firma paneuroepea de capital riesgo, han mostrado este miércoles su satisfacción por la operación y han recalcado su intención de apoyarla en la diversificación de su cartera de productos y servicios "y en la expansión internacional en Europa, de forma orgánica y a través de M&A (fusiones o adquisiciones)".

"Nos atrae la sólida posición de mercado de GTT, su perfil de crecimiento, los contratos a largo plazo con clientes de toda la administración pública del país, así como la oportunidad de apoyar la entrada de GTT en nuevos mercados europeos", ha apuntado, en un comunicado, el socio del fondo comprador Enrico Biale. Hasta ahora la firma ha concentrado su actividad en España y América Latina, aunque sus responsables siempre han mostrado interés por crecer en Europa, lo que parece que ahora podrán hacer gracias al impulso que supone la entrada del nuevo accionista.

Así, el CEO de la tecnológica alicantina, Carlos Rico, ha destacado que Stirling Square "cuenta con un sólido historial apoyando a empresas como la nuestra en su expansión internacional, una sólida experiencia en el sector tecnológico y un impresionante conocimiento del mercado local".

25 aniversario

Gestión Tributaria Territorial (GTT) nació en el año 1998 -acaba de celebrar una gala por su 25 aniversario-, cuando un equipo de profesionales liderados por Fernando Plaza decidió replicar en el ámbito privado el modelo de gestión que él mismo había creado para el organismo de recaudación de impuestos de la Diputación de Alicante, Suma. Para ponerlo en marcha recibió el apoyo de varias cajas de ahorros, que vieron el potencial del negocio.

Durante la crisis económica, las entidades financieras optaron por vender su paquete al fondo Realza Capital, que en 2017 lo traspasó por unos 50 millones de euros a otro fondo, el español GED, mientras que otra participación se quedó en manos de Oquendo Capital y el propio equipo directivo. El siguiente traspaso se produjo en 2020, cuanto los anteriores vendieron el 100% de la compañía por más de 100 millones de euros al británico AnaCap.

La tecnológica GTT gana 2,5 millones mientras deshoja la margarita de una posible venta

Ahora, este último ha considerado que ya ha cumplido su ciclo y ha decidido rentabilizar su inversión. Para ello contrató a Houlihan Lokey para que explorara el mercado y organizara un proceso de venta, que ha culminado con la entrada de Stirling Capital. Eso sí, de acuerdo con las fuentes consultadas, AnaCap mantendrá una participación minoritaria.

Por su parte, para Stirling Capital no se trata de la primera inversión que realiza en España. Así, entre otras, el nombre del fondo británico apareció ya en los medios nacionales en 2019, cuando compró la fábrica de cristales de La Granja. Además, en 2021 también compró la firma de fertilizantes leridana Sustainable Agro Solutions (SAS), que precisamente este lunes anunciaba la adquisición de uno de sus competidores en Lleida, el grupo Biovert.